與乍暖還寒的天氣類(lèi)似，2008年初的基金發(fā)行市場(chǎng)也步入了一段陰晴不定的時(shí)期：2008年的第一張基金發(fā)行批文交付給了債券型基金；盡管A股市場(chǎng)不斷回暖，但除了封轉(zhuǎn)開(kāi)品種外，股票型基金的發(fā)行依舊沒(méi)有松動(dòng)的跡象；與QDII資格及產(chǎn)品的頻頻獲批相比，該產(chǎn)品的投資業(yè)績(jī)顯然不盡人意，銷(xiāo)售形勢(shì)不容樂(lè)觀(guān)。
債券型基金獲青睞
2008年的第一張基金批文在新年的第一個(gè)交易日如期而至，花落匯添富增強(qiáng)收益?zhèn)突稹Ｔ摶鸬闹饕顿Y范圍為債券投資和新股申購(gòu)，在低風(fēng)險(xiǎn)投資品選擇上主要投資優(yōu)質(zhì)固定收益證券品種，同時(shí)將積極參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)，力爭(zhēng)在保障資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上獲取較高的穩(wěn)定收益。
匯添富公司認(rèn)為，積極配置債券基金，有利于構(gòu)建攻守兼?zhèn)洹⒎€(wěn)健回報(bào)的投資模式，讓投資者更從容應(yīng)對(duì)牛市波動(dòng)。2007年已連續(xù)加息六次，從企業(yè)資金成本以及本外幣政策協(xié)調(diào)等角度判斷，未來(lái)加息空間已經(jīng)較為有限。
若算上2007年末獲批的國(guó)投瑞銀穩(wěn)定增利基金，新基金暫停發(fā)行一段時(shí)間之后的批文全部給了債券型基金。市場(chǎng)分析人士表示，這或表明了監(jiān)管部門(mén)在基金發(fā)行方面的相對(duì)謹(jǐn)慎態(tài)度。
“封轉(zhuǎn)開(kāi)”成亮點(diǎn)
股票型基金方面，2007年下半年開(kāi)始的“封轉(zhuǎn)開(kāi)”大潮一直延續(xù)到了2008年。
由基金科訊轉(zhuǎn)型而來(lái)的易方達(dá)科訊股票型證券投資基金近日公告稱(chēng)，已于2008年1月4日提前結(jié)束申購(gòu)，累計(jì)申購(gòu)金額達(dá)120億元上限，啟動(dòng)末日比例配售機(jī)制。
事實(shí)上，自去年11月以來(lái)，發(fā)售能達(dá)規(guī)模上限的新基金可謂鳳毛麟角。由優(yōu)質(zhì)封閉式基金轉(zhuǎn)型而來(lái)的股票型基金產(chǎn)品在這一清淡時(shí)期能獲追捧，或反映了投資人對(duì)A股的相對(duì)樂(lè)觀(guān)。
此外，由基金景陽(yáng)轉(zhuǎn)型而來(lái)的大成景陽(yáng)也將于本周結(jié)束集中申購(gòu)。國(guó)投瑞銀旗下的基金融鑫將于1月10日到期，有望在近期“封轉(zhuǎn)開(kāi)”。由于有著歷史業(yè)績(jī)參照，且能填補(bǔ)近期的股票型新基金空檔，這批“封轉(zhuǎn)開(kāi)”產(chǎn)品或?qū)⑷〉貌凰椎氖装l(fā)戰(zhàn)績(jī)。
但是，隨著這批“封轉(zhuǎn)開(kāi)”大軍的相繼落幕，由封閉式轉(zhuǎn)型而來(lái)的股票型基金將告一段落。若股票型新基金的發(fā)行仍無(wú)松動(dòng)，市場(chǎng)的資金供應(yīng)或難以再現(xiàn)去年年初的盛況。
QDII基金遭冷落
與股票型基金的獲批困難不同，股票型QDII產(chǎn)品卻將在最近幾個(gè)月內(nèi)迎來(lái)新的密集發(fā)行期。這是繼去年9、10月間QDII發(fā)行潮后的又一輪高峰。但QDII產(chǎn)品目前的苦惱卻在于：銷(xiāo)售困難。
工銀瑞信中國(guó)機(jī)會(huì)正公開(kāi)發(fā)售。與此同時(shí)，華寶興業(yè)和海富通旗下QDII產(chǎn)品也獲批準(zhǔn)。此外，招商和易方達(dá)兩家基金公司也獲得QDII資格，由此，獲得QDII資格的基金公司已達(dá)10多家。但同2007年一舉高達(dá)1162.6億元的瘋狂申購(gòu)記錄不同，此批QDII基金的發(fā)行狀況卻不得不令人心懷憂(yōu)慮，市場(chǎng)風(fēng)向?qū)嵲谧兊锰?。?月3日開(kāi)始發(fā)行的工銀瑞信QDII產(chǎn)品，至今尚未結(jié)束募集，市場(chǎng)人士稱(chēng)該產(chǎn)品銷(xiāo)售情況清淡。
事實(shí)上，海外市場(chǎng)的持續(xù)疲軟已令目前四只股票型QDII產(chǎn)品的凈值持續(xù)在“一元”下方震蕩。另一方面，南方、華夏、嘉實(shí)、上投摩根等四只QDII產(chǎn)品也已經(jīng)或?qū)⒂?月間打開(kāi)申購(gòu)贖回?！霸谫M(fèi)率沒(méi)有優(yōu)惠的情況下，若投資人真對(duì)QDII產(chǎn)品有興趣，或許也會(huì)更傾向選擇一元以下的老品種，而不是新發(fā)產(chǎn)品?！笔袌?chǎng)人士如是表示。
來(lái)源：上海證券報(bào)