按照中國證監(jiān)會要求，開展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司凈資本原則上不低于20億元，具有完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，具有較強(qiáng)的投資銀行業(yè)務(wù)能力，最近三個會計年度擔(dān)任股票、可轉(zhuǎn)債主承銷的項(xiàng)目在10個以上，或者主承銷金額在150億元人民幣以上。
2007年9月，中國證監(jiān)會允許中信證券股份有限公司、中國國際金融有限公司開展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。根據(jù)試點(diǎn)方案，中信證券、中金公司以不超過凈資本15％的自有資金設(shè)立了直接投資專業(yè)子公司，實(shí)現(xiàn)母、子公司之間的法人隔離。專業(yè)子公司以自有資金進(jìn)行直接投資。專業(yè)子公司建立了有效的投資決策、內(nèi)部管理和風(fēng)險控制機(jī)制，防范直接投資業(yè)務(wù)與證券公司其他業(yè)務(wù)間的利益沖突、利益輸送風(fēng)險，以及“暗箱操作”和道德風(fēng)險。
從試點(diǎn)效果看，證券公司專業(yè)子公司開展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)運(yùn)行情況良好，有效控制了風(fēng)險，充分發(fā)揮了專業(yè)優(yōu)勢，試點(diǎn)初步取得了預(yù)期效果，為進(jìn)一步開展試點(diǎn)工作積累了經(jīng)驗(yàn)。
據(jù)了解，今后一個時期，中國證監(jiān)會將進(jìn)一步加強(qiáng)對試點(diǎn)公司的日常監(jiān)管，強(qiáng)化對直接投資業(yè)務(wù)的跟蹤和研究，及時發(fā)現(xiàn)問題，及時研究解決，進(jìn)一步推動試點(diǎn)工作平穩(wěn)開展。
來源：上海證券報