5月12日14時28分，四川汶川發(fā)生7.8級地震，這是一次巨大的災難，造成了慘重的人員和財產(chǎn)損失，也將對我國的宏觀經(jīng)濟運行和微觀公司經(jīng)營產(chǎn)生深遠的影響，這些影響將在未來一段時期內(nèi)體現(xiàn)在我國的證券市場上。
昨日和前日，上證指數(shù)上躥下跳，醫(yī)藥股、水泥股、有色股等出現(xiàn)全面大漲，而部分四川本地公司復牌后出現(xiàn)大幅震蕩，地震對股市的影響究竟有多大？將主要體現(xiàn)在哪些地方？昨日派出多路記者采訪和了解情況，第一時間為你揭示地震對證券市場的方方面面影響。
震后股市·宏觀經(jīng)濟
地震不會拖累GDP
綜合來看，地震造成了重大的財產(chǎn)損失，但在災后重建工作啟動后，也將產(chǎn)生新的需求，所以地震對宏觀經(jīng)濟的影響，我們需要一分為二地看待。
總體判斷：經(jīng)濟影響不大
昨天，原社科院區(qū)域經(jīng)濟研究員中國城市經(jīng)濟副會長劉維新接受采訪時表示，四川汶川5月12日的大地震對于宏觀經(jīng)濟的影響并不大。
劉維新告訴記者，在從事區(qū)域經(jīng)濟研究工作時，除了經(jīng)濟欠發(fā)達的汶川地區(qū)外整個四川省他都跑遍了，對于四川的經(jīng)濟形勢比較了解。“如果說有影響的話，那么就應該是也遭受地震災害的九寨溝風景區(qū)了，旅游業(yè)占四川GDP的10%，在近半年的時間里這里將都處于游客減少和災后重建情況中，對于四川的經(jīng)濟有所影響?！?/P>
有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，四川省的產(chǎn)值占我國GDP的3.9%，制造業(yè)生產(chǎn)只占全國的2.5%。劉維新表示，地震對于四川省的GDP影響較大，主要是體現(xiàn)在旅游上，但是地震對宏觀經(jīng)濟的總體影響不大。
主要影響：短期推升CPI
英大證券研究所所長李大霄昨天表示：“地震屬于不可抗力，保險公司對一些項目可無需賠付，但是對于購買了人身保險的人員則需要較大支出，因此壽險類公司受到的影響會比較大，但也無需夸大其影響。相對于此前1998年洪水災害和今年2月份的雨雪冰雹災害，地震災害的特點是災害強度大，持續(xù)時間短，對于宏觀經(jīng)濟的持續(xù)影響相對小一些?！?/P>
海通證券(600837)昨天的報告則表示，地震對于生產(chǎn)設(shè)施的破壞性使得供給方面更加緊張，將會加大PPI和CPI的上升壓力。地震對交通運輸設(shè)施造成的破壞使得農(nóng)產(chǎn)品(000061)、生豬、飼料和工業(yè)成品等的運輸比較困難，供給方面的減少使得我國本已嚴峻的通貨膨脹形勢更加嚴峻，不排除PPI和CPI在5月份以后再創(chuàng)新高。
不過，分析人士表示，由于地震救災工作尚在進行當中，很難做出5月份當月CPI立即高企的結(jié)論。每經(jīng)記者 姜艷艷 肖艷
震后股市·大勢方向
市場孕育新“升”機
在災難面前，市場信心經(jīng)歷了一次巨大的考驗，但經(jīng)過短期的休整，大盤并未繼續(xù)下探，反而出現(xiàn)更多個股快速拉升的局面。
證監(jiān)會強調(diào)災后穩(wěn)定工作
5月14日，證監(jiān)會再度發(fā)文要求下轄各部門做好證券市場抗震救災和維護穩(wěn)定工作。證監(jiān)會要求系統(tǒng)各單位要高度關(guān)注災情對轄區(qū)上市公司、證券期貨經(jīng)營機構(gòu)及網(wǎng)點的影響。督促在災區(qū)有營業(yè)網(wǎng)點的證券期貨經(jīng)營機構(gòu)，充分做好非現(xiàn)場交易各項工作。
各證券期貨交易所和受災轄區(qū)證監(jiān)局要迅速成立應急領(lǐng)導小組，主要負責人任組長，實行班子成員24小時帶班制度，保持聯(lián)系順暢，及時溝通、及時報告；受災轄區(qū)證監(jiān)局在做好自身安全工作的同時主要負責人要深入抗震救災第一線，指導受災受損證券期貨經(jīng)營機構(gòu)恢復重建。
抗震救災板塊帶動人氣
在連續(xù)兩個交易日中，抗震救災板塊成為了激發(fā)市場人氣的主力軍，股指能在短時間重新上攻與其密不可分，而昨日這一板塊出現(xiàn)擴散之勢。
但業(yè)內(nèi)人士指出，從各種交易信息顯示，抗震救災板塊的強勁多數(shù)是游資所為，因此短線炒作的意圖很明顯，熱點的轉(zhuǎn)換還是很迅速的，比如醫(yī)藥板塊就在昨日處于調(diào)整之中，投資者也只能以短線思維關(guān)注這類個股，決定大盤命運的依然還是藍籌股。
藍籌股改變指數(shù)命運
昨日的股市特征恰恰證明了藍籌股的重要性，當指數(shù)上下兩難之時，對市場走向發(fā)揮了關(guān)鍵作用。
本周一解禁股上市的浦發(fā)銀行(600000)以8.72％的幅度放量領(lǐng)漲，而華夏銀行(600015)和招商銀行(600036)緊隨其后；遭遇了國際油價再創(chuàng)新高威脅的中石化A股，昨日也是不跌反漲，而且毫不理會其H股的大跌。
在金融股和石化股的支撐下，全天股指都處于震蕩上揚的狀態(tài)，但是以金融股為首的藍籌板塊持續(xù)性卻需要繼續(xù)觀察，昨日除了浦發(fā)銀行(600000)和華夏銀行(600015)，其他品種都屬于無量上漲，還未見機構(gòu)資金大舉加倉的動作，攻擊性有所欠缺，更多的是穩(wěn)定市場的作用。
毫無疑問，基金等機構(gòu)在藍籌股上表現(xiàn)出的依然是謹慎有余，如果要改變其對市場的看法，除了宏觀經(jīng)濟面出現(xiàn)轉(zhuǎn)好的信號，管理層能否進一步推出利好也是影響機構(gòu)預期的關(guān)鍵。
頸線支撐初見成效
不過從目前狀況來看，宏觀經(jīng)濟降溫難度不小，政策利好也難以判斷推出時機 ，只能通過技術(shù)分析預測后市大致走向。經(jīng)過本次短期調(diào)整之后，技術(shù)上有兩大問題逐漸變得明朗。
一是“4·24”缺口位的支撐力度得到了進一步確認。而此處的做多力度強度不低。本次的調(diào)整最低點是3508點，在特大地震、高企的CPI和調(diào)高存款準備金率三重利空打擊下，依然距離3453點的“4·24”缺口上沿有55點，該處支撐強度盡顯。
二是一個小型頭肩底形態(tài)已經(jīng)初步形成。經(jīng)過本次調(diào)整回抽頸線，確認該處支撐有效之后，該形態(tài)的右肩已經(jīng)構(gòu)筑完成，根據(jù)形態(tài)推算，股指至少能反彈至4000點到4200點區(qū)域。因此投資者目前可以繼續(xù)保持反彈做多思維，積極把握市場新熱點，力爭減少前期的損失。每經(jīng)記者 黃曉義 孫凝
震后股市·基金觀點
4000點上方壓力重重
掌控兩萬多億資金的證券投資基金，無疑是滬深股市的主導力量，對于地震后股市的運行，他們有怎樣的看法？
就市場關(guān)注的焦點問題，記者采訪了部分基金經(jīng)理，他們總的態(tài)度還是相對樂觀的。
記者：當前市場如何看？
基金經(jīng)理：應該說地震的發(fā)生對股市形成了一定的負面影響，但從本周市場的表現(xiàn)來看，顯然股市已對這個負面因素進行了充分反應，所以就我個人的觀點來看，這個事件的影響基本已經(jīng)過去了，原因就在于這個事件的發(fā)生，可能會對經(jīng)濟和通脹產(chǎn)生影響，但結(jié)合全國的總體情況考慮，實際能夠影響的比例很低，本周市場的表現(xiàn)已較為充分地說明了問題。
記者：后市將如何運行？
基金經(jīng)理：短期來看，市場震蕩反彈的趨勢應該沒有改變，指數(shù)應該還有進一步上漲的動力和空間，但4000點作為一個整數(shù)關(guān)口，還是會對市場構(gòu)成不小的壓力，能否突破這一關(guān)口，還是心中無底。
（對于4000點的壓力，相當部分基金經(jīng)理保持了謹慎，因為在他們看來，由于宏觀面的不確定性，所以市場能否突破這一障礙，他們并不樂觀。）
記者：后市還有哪些機會值得關(guān)注呢？
基金經(jīng)理：近期來看，房地產(chǎn)和金融行業(yè)受調(diào)控影響較大，短線需要適當回避。而新能源、醫(yī)藥、煤炭等行業(yè)，后市還會存在一定的機會。每經(jīng)記者 李凱
震后股市·熱點板塊
資金流入災后重建概念
突如其來的地震造成了巨大的破壞，引發(fā)市場對災后重建的無限遐想，在主力資金的關(guān)注下，以醫(yī)藥、水泥、鋼鐵為代表的三大板塊輪番啟動。
水泥 產(chǎn)品輻射半徑較小
水泥行業(yè)是一個區(qū)域性非常強的行業(yè)，輻射半徑僅僅三四百公里，所以地震對整個水泥板塊幾乎沒有影響，災后重建真正受益的水泥公司將主要聚焦于四川的水泥公司。
一位私募基金人士認為，因災后重建受益的將會是*ST雙馬(000935)（000935，收盤價11.45元）和四川金頂(600678)（600678，收盤價7.56元），對其余的上市公司影響均不會太大?？紤]到2008年水泥行業(yè)供求關(guān)系依然較好，水泥行業(yè)應該還是主要關(guān)注行業(yè)龍頭，如海螺水泥(600585)（600585，收盤價64.89元）、華新水泥(600801)（600801，收盤價28.12元）、冀東水泥(000401)（000401，收盤價19.37元）等。
鋼鐵 災后重建拉動需求
目前，建材出現(xiàn)了全球范圍內(nèi)的供應緊張甚至瘋狂局面，阿聯(lián)酋、約旦等中東國家為了緩解鋼價上漲的壓力，不得不取消鋼材進口關(guān)稅。但在我國的宏觀調(diào)控下，今年一季度我國鋼材產(chǎn)量增速繼續(xù)下降，同比增長12.2%，低于去年同期14個百分點，而第二季度因奧運導致的鋼鐵限產(chǎn)則有可能更進一步導致鋼材供應緊張。
從目前的生產(chǎn)趨勢看，國內(nèi)方面，除災后重建可能導致大量的鋼材需求外，國內(nèi)鋼材產(chǎn)量增速的放緩有可能會進一步加劇鋼材市場供需的不平衡。第二季度是需求旺季，后期供應面臨不足。
分析人士建議，投資者可以適當關(guān)注以下業(yè)績較好、建材和長材產(chǎn)量占比較多的鋼鐵上市公司，如唐鋼股份(000709)（000709，收盤價20.02元）、鞍鋼股份(000898)（000898，收盤價22.8元）、寶鋼股份(600019)（600019，收盤價14.01元）、武鋼股份(600005)（600005，收盤價17.85元）、安陽鋼鐵(600569)（600569，收盤價8.24元）以及重慶鋼鐵(601005)（601005，收盤價7.27元）等。
醫(yī)藥 醫(yī)改才是中長期主題
渤海證券分析師認為，此次的地震對于骨傷科藥——云南白藥(000538)(000538，收盤價33.82元)，抗感染抗病毒——華北制藥(600812)（600812，收盤價10.41元），以及疫苗生產(chǎn)公司——天壇生物(600161)（600161，收盤價15.55元）等，有一定的短線投資機會。
但地震的影響是短期的，而醫(yī)改對行業(yè)的影響才是深遠的。
申銀萬國分析師羅認為，災情對上市公司業(yè)績影響有限，只有業(yè)績高速增長，質(zhì)地優(yōu)良的公司才有真正的投資機會。由于醫(yī)藥股成為基金配置選擇，并且有大宗原料價格持續(xù)上漲，手足口病和地震使得藥品需求大量增長，使得近幾個交易日醫(yī)藥板塊全面大漲。
羅認為，回顧去年和今年一季度上市公司業(yè)績，好公司不多，能夠長期投資的公司更少，在當前市場環(huán)境下，醫(yī)藥板塊能夠獲得較好的收益，但是長遠來看，建議投資者關(guān)注高速增長的優(yōu)質(zhì)股票，比如像云南白藥(000538)、海正藥業(yè)(600267)、科華生物(002022)。S哈藥(600664)股改啟動，業(yè)績也將迎來高速增長。
震后股市·投資機會
重點關(guān)注8只個股
雖然大盤保持在一個狹小的區(qū)域內(nèi)運行，但最近兩日的個股卻全面活躍，從資金流向和熱點輪動來看，以下個股值得投資者重點關(guān)注。
潞安環(huán)能
一季報：0.525元 流通盤：21250萬股
推薦理由：收購集團資產(chǎn)將使未來三年煤炭產(chǎn)銷量保持10%以上的年增長。分配方案為10送3轉(zhuǎn)5派7.2元，未來可能展開搶權(quán)走勢。
華北制藥
一季報：0.015元 流通盤：79324萬股
推薦理由：抗生素原料藥總產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的15%左右。由于兩大原料藥持續(xù)漲價，使其業(yè)績出現(xiàn)明顯改善，短期可積極關(guān)注。
雙鶴藥業(yè)
一季報：0.227元 流通盤：24593萬股
推薦理由：核心業(yè)務(wù)聚焦于大輸液、心腦血管和內(nèi)分泌三大領(lǐng)域，拳頭產(chǎn)品包括北京降壓0號，利復星系列等。隨著醫(yī)改的不斷推進，公司面臨良好的發(fā)展環(huán)境。
通化東寶
一季報：0.05元 流通盤：24133萬股
推薦理由：耗資7億元的胰島素二期已建成。預計業(yè)績將在2009年出現(xiàn)拐點，建議中長線持有。
南鋼股份
一季報：0.2186元 流通盤：44640萬股
推薦理由：集團資產(chǎn)到2010年前將注入上市公司，整體上市后該公司的鋼鐵產(chǎn)能將擴大到1000萬噸左右。
武鋼股份
一季報：0.2610元 流通盤：313520萬股
推薦理由：公司將加快鄂西鐵礦資源的開發(fā)，打造新型產(chǎn)業(yè)鏈，已經(jīng)上調(diào)6月份鋼鐵產(chǎn)品銷售價格。
國際實業(yè)
一季報：0.0836元 流通盤：11276萬股
推薦理由：公司是業(yè)績快速增長的焦炭新貴，煤焦業(yè)務(wù)利潤占全部利潤80%。截至3月31日，該股流通股前十大股東全為機構(gòu)投資者。
華新水泥
一季報：0.08元 流通盤：7528萬股
推薦理由：隨著水泥需求旺季的到來，特別是地震之后重建工作的展開，水泥價格將會進一步上揚，定向增發(fā)的完成，將推動產(chǎn)能擴張和余熱發(fā)電的建設(shè)進程加速。每經(jīng)記者 毛晉楠 王硯丹 胡玉慧
震后股市·公司影響
新希望(000876)、金路 取消股東大會
新希望(000876)（000876，收盤價15.06元）暫時取消原定于5月20日召開的公司2007年年度股東大會。金路集團(000510)(000510，收盤價6.50元)暫時取消原定于5月16日召開的公司2007年度股東大會。
四川湖山 本部員工放假
四川湖山(000801)（000801，收盤價12.71元）公司本部員工已全部放假。由于主要生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)在深圳市，因此本次地震對公司的生產(chǎn)經(jīng)營沒有造成太大影響。
旭光股份 財產(chǎn)損失100萬元
旭光股份(600353)(600353，收盤價8.09元)公司所在地新都區(qū)位于成都市北邊，受到一定波及。截至5月14日，經(jīng)公司初步統(tǒng)計，本次地震對公司造成財產(chǎn)損失100萬元左右，如無災情變化，擬兩日內(nèi)恢復生產(chǎn)。
外運發(fā)展 并未造成重大影響
外運發(fā)展(600270)(600270，收盤價13.65元)截至目前，受災分公司無人員傷亡，西南分公司所在成都地區(qū)辦公設(shè)施、成都保稅物流中心受到不同程度的損壞，綿陽分公司由于距離震中較近，辦公設(shè)施受損最為嚴重。
具體的財產(chǎn)、業(yè)務(wù)損失情況正在統(tǒng)計中。預計此次地震災害不會對公司整體業(yè)務(wù)造成重大影響。
三家公司未受影響
成發(fā)科技(600391)(600391)、中鐵二局(600528)(600528)、S前鋒(600733)(600733)均表示本次地震未對公司造成影響。
來源： 每日經(jīng)濟新聞
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