端午假期歸來(lái)的第一個(gè)交易日，A股市場(chǎng)主要股指全線(xiàn)上揚(yáng)，關(guān)于#基金#的話(huà)題也再度登上熱搜榜。看到不少投資者在關(guān)心后續(xù)的市場(chǎng)趨勢(shì)及投資方向。
今天，就來(lái)和大家聊一聊我的看法。
今年以來(lái)的市場(chǎng)持續(xù)震蕩，上證指數(shù)一度從年初的3632點(diǎn)一路震蕩下跌至2886點(diǎn)，但自2022年4月27日以來(lái)，市場(chǎng)迎來(lái)了一波較為明顯的反彈。
就目前來(lái)看，受流動(dòng)性影響，盡管短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍然存在壓力，但越來(lái)越多的投資者開(kāi)始著眼于長(zhǎng)期，那些提前離場(chǎng)的資金陸續(xù)回流推動(dòng)市場(chǎng)持續(xù)上漲。
另外，上海6月開(kāi)始逐步解封，轉(zhuǎn)入常態(tài)化防控，同時(shí)北京疫情也從社會(huì)面清零轉(zhuǎn)向動(dòng)態(tài)清零，各項(xiàng)疫情防控措施逐步放松?？傮w來(lái)看，國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)繼續(xù)趨于緩解，在這樣的背景之下，預(yù)計(jì)6月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)繼續(xù)修復(fù)局面。
站在當(dāng)前位置，我認(rèn)為后市交易的核心邏輯一方面需要關(guān)注技術(shù)性回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可通過(guò)板塊的結(jié)構(gòu)性調(diào)整來(lái)應(yīng)對(duì)這種潛在風(fēng)險(xiǎn)。
具體到后市的投資機(jī)會(huì)，我管理的萬(wàn)家頤和重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方向：
1.煤炭
短期來(lái)看，成長(zhǎng)股或更占優(yōu)勢(shì)，但是拉長(zhǎng)周期來(lái)看，煤炭有低估值高分紅等安全保護(hù)、行業(yè)景氣度也在進(jìn)一步增強(qiáng)。再加上隨著國(guó)內(nèi)旺季有望到來(lái)，以及海外能源價(jià)格有望繼續(xù)上臺(tái)階，預(yù)計(jì)煤炭后續(xù)或?qū)⑷杂斜容^確定的上漲空間。
2.綠電
“碳中和”的時(shí)代背景下，能源轉(zhuǎn)型，光伏、風(fēng)電迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇，綠電整體不失為一個(gè)具有高成長(zhǎng)性的行業(yè)，且行業(yè)基本面不斷向好。
今年以來(lái)，綠電板塊也隨大盤(pán)有了明顯的調(diào)整，目前估值處于偏低的水平，我們相信后續(xù)整個(gè)綠電板塊會(huì)有一輪業(yè)績(jī)和估值雙升的機(jī)會(huì)。
3.軍工
軍工是計(jì)劃性較強(qiáng)的行業(yè)，與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的相關(guān)度較弱。俄烏沖突也讓我們看到大國(guó)崛起的過(guò)程中國(guó)防力量的重要性。因此，我們看好軍工板塊的成長(zhǎng)性，預(yù)計(jì)二季度以后軍工板塊具有較好的投資機(jī)會(huì)。
4.銅
關(guān)于銅板塊的核心邏輯，其實(shí)有些類(lèi)似煤炭。資源國(guó)對(duì)于長(zhǎng)期以來(lái)不合理定價(jià)的抗議越來(lái)越多，導(dǎo)致銅產(chǎn)量持續(xù)低于預(yù)期，而隨著新能源、風(fēng)光的快速發(fā)展，帶來(lái)銅需求量持續(xù)增長(zhǎng)，使得銅價(jià)有望維持高位，短期甚至可能上漲創(chuàng)新高。因此，萬(wàn)家頤和未來(lái)會(huì)對(duì)銅板塊保持關(guān)注。
5.消費(fèi)
當(dāng)前疫情好轉(zhuǎn)疊加穩(wěn)增長(zhǎng)政策的支撐，消費(fèi)板塊有望迎來(lái)修復(fù)。
總之，在我的投資框架里，我希望能夠緊緊守住業(yè)績(jī)，盡量少的參與博弈，同時(shí)盡可能給投資者帶來(lái)穩(wěn)定的收益。
恰逢芒種，在這里祝愿大家心有所期，忙有所獲，終有所得。