AI、信創(chuàng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)……這些熱詞疊加之下，今年來(lái)市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體板塊的關(guān)注度提升了不少，該如何看待板塊后續(xù)的機(jī)會(huì)呢？今天，我就來(lái)跟小伙伴們聊一下我注意到的一些情況。
首先來(lái)看一組數(shù)據(jù)：世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）6月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年4月全球芯片銷(xiāo)售額，是連續(xù)第2個(gè)月環(huán)比上升，環(huán)比3月份增長(zhǎng)0.3%。 這波增長(zhǎng)主要由中國(guó)帶動(dòng)，中國(guó)市場(chǎng)的芯片銷(xiāo)售額環(huán)比增長(zhǎng)2.9%。WSTS預(yù)計(jì)，2024年全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額將增長(zhǎng)11.8%，達(dá)到5760億美元，超過(guò)2022年創(chuàng)下歷史新高。
這意味著，半導(dǎo)體或悄然迎來(lái)了周期底部，2023年半導(dǎo)體的業(yè)績(jī)有望呈現(xiàn)出“前低后高”的態(tài)勢(shì)。
往后看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)存在著堅(jiān)實(shí)的長(zhǎng)期邏輯。
首先是自主可控的邏輯：由于存在“卡脖子”因素，半導(dǎo)體自主可控戰(zhàn)略意義凸顯，國(guó)產(chǎn)化率也在持續(xù)提升。
其次，半導(dǎo)體的需求在持續(xù)增長(zhǎng)：新能源汽車(chē)（尤其是智能汽車(chē)）的快速滲透，加大了對(duì)車(chē)載芯片的需求；6月蘋(píng)果將正式發(fā)布旗下首款混合顯示（MR）頭戴裝置，有望引領(lǐng)新一輪消費(fèi)電子創(chuàng)新潮。
值得一提的是，AI有望成為繼PC、手機(jī)后，成為未來(lái)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的新驅(qū)動(dòng)。ChatGPT引領(lǐng)了人工智能的技術(shù)突破，能夠賦能各行各業(yè)，這和當(dāng)年的電腦瀏覽器、iPhone有非常相似的地方，這種通用性非常難得，具備底層生產(chǎn)力的特征。
正如iPhone開(kāi)創(chuàng)了全新的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代之后，還演化出了小米、美團(tuán)、微信等新事物。我認(rèn)為，未來(lái)在A(yíng)I的推動(dòng)下，各行各業(yè)對(duì)于軟件、硬件的相關(guān)需求都會(huì)增長(zhǎng)，相關(guān)公司最終都會(huì)受益。
根據(jù)WSTS的報(bào)告，電動(dòng)汽車(chē)、可再生能源相關(guān)的需求將保持強(qiáng)勁，而需求急劇攀升的生成式AI也推升部分邏輯芯片需求。預(yù)計(jì)2024年全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額將增長(zhǎng)11.8%，達(dá)到5760億美元，超過(guò)2022年創(chuàng)下歷史新高。
總的來(lái)看， AI的進(jìn)步不亞于智能手機(jī)的創(chuàng)新，天花板很高。我們重點(diǎn)關(guān)注的半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)軟件等行業(yè)，也將深度受益于此。
