首先是小市值和次新板塊，其次是科技成長(zhǎng)板塊
這段時(shí)間的政策利好，已經(jīng)不用再贅述了，印花稅調(diào)減、限制減持、收緊再融資和IPO、地產(chǎn)政策、兩融杠桿放寬等等。無(wú)論哪一條，都是非常“提氣”的，眾多專家的解讀也已經(jīng)非常清晰了。
喜歡指數(shù)投資的小伙伴，對(duì)于投資的認(rèn)知更深，也更關(guān)心在諸多利好的加持下如何配置，才能夠取得超越市場(chǎng)的收益。
以下是我的幾點(diǎn)不成熟的思考，與大家分享一下：
首先從大勢(shì)上來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為已經(jīng)是反轉(zhuǎn)，而不僅僅是反彈。別看周一的大盤(pán)指數(shù)高開(kāi)低走，網(wǎng)上鋪天蓋地的段子，其實(shí)周二、周三已經(jīng)繼續(xù)上漲了。有一說(shuō)一，這一波的政策已經(jīng)非常給力，歷史上看，無(wú)論是哪一條出現(xiàn)都有可能造就一次主升浪，何況這么多一起出來(lái)，動(dòng)能應(yīng)該會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。
其次從政策上來(lái)看，大家往往關(guān)注的是印花稅調(diào)降，不可否認(rèn)這個(gè)威力很大，按照過(guò)去一年A股日均9000億的成交量來(lái)算，相當(dāng)于一年節(jié)約了超過(guò)1000億的交易成本，也就是相當(dāng)于每年新增了超過(guò)1000億的長(zhǎng)期資金。尤其對(duì)于做高頻和量化類策略的投資者來(lái)說(shuō)，更能提高積極性，刺激交易量的提升。
不過(guò)我覺(jué)得，意義更大、威力更強(qiáng)的是限制減持、收緊IPO和再融資這幾條。按照過(guò)去幾年每年四五百家的新股IPO、實(shí)際控制人解禁后減持、上市公司增發(fā)較多的情況來(lái)看，這一下直接大幅降低了大股東的減持力量和新股在股市抽水分流的能力，屬于穩(wěn)住了A股沉淀資金的基本盤(pán)。
政策“組合拳”之下，什么風(fēng)格和板塊更加占優(yōu)呢？
首先是小市值和次新板塊，這一類屬于量化和高頻重點(diǎn)交易的標(biāo)的，降低印花稅、限制減持對(duì)于小市值和次新都有極大的意義。
另一類是科技成長(zhǎng)板塊，這幾年上市的新股，科技成長(zhǎng)類占比高，熱點(diǎn)主題性強(qiáng)，量化比較喜歡操作。短期來(lái)看，市場(chǎng)上2000ETF和信創(chuàng)ETF的增量資金也會(huì)對(duì)相應(yīng)板塊有推動(dòng)。
大盤(pán)股方面，因?yàn)楸毕蛸Y金的持續(xù)流出，最近的表現(xiàn)較為疲弱。匯率壓力和美股持續(xù)走高，一定程度了導(dǎo)致了北上資金的流出，因此白馬類方向可能還會(huì)承壓一段時(shí)間。
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