最近，我管理的萬家研究領(lǐng)航、萬家健康產(chǎn)業(yè)披露了2024年第3季度報告。今天，就在這里和大家聊一聊，我對于后市的看法。
我在萬家研究領(lǐng)航2024年第3季度報告中寫到：
2024年三季度大盤波動較大，呈現(xiàn)深V走勢，幾大寬基指數(shù)在震蕩下跌過后大幅反彈先跌后漲，整個三季度期間上證指數(shù)上漲12.44%，深證成指上漲19.00%。其中食品飲料、券商、地產(chǎn)、人工智能等多個板塊輪番活躍，市場呈現(xiàn)出普漲的情況。
宏觀方面，我認(rèn)為政策底已經(jīng)確認(rèn)，國慶節(jié)前政策顯著發(fā)力，降準(zhǔn)降息、穩(wěn)定房地產(chǎn)、資本市場支持政策落地，并且未來還有進(jìn)一步增量的財(cái)政政策預(yù)期，市場情緒得到極大扭轉(zhuǎn)，內(nèi)外資全面看好中國資本市場，增量資金大幅涌入。雖然短期漲幅快，市場可能波動加劇，但當(dāng)前A股整體市場估值依然處于合理偏低區(qū)間，未來中長期看好權(quán)益市場表現(xiàn)。
長期來看，政策起效與企業(yè)盈利質(zhì)量改善仍是主要驅(qū)動力，我重點(diǎn)關(guān)注以下幾個方向：
1）科技成長板塊: 國外科技巨頭大幅提升資本開支，完善“AI 鏟子”邏輯，產(chǎn)業(yè)鏈上的國產(chǎn)算力以及國內(nèi)應(yīng)用相關(guān)的方向值得重視。
2）醫(yī)藥板塊：宏觀相對脫敏，行業(yè)最壞的時候即將過去，可以挖掘長期角度自下而上改善較為明顯的公司。
3）供給側(cè)格局良好的公司或者行業(yè)，在周期的相對低位疊加利好政策的相關(guān)標(biāo)的。
